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《大行》中金：小米(01810.HK)第三季手機業務承壓 關注澎程系列銷量
2026-11-02 16:43:36 中金發表研究報告指，小米-W(01810.HK)預計2026年第三季收入按年下降6.3%至1,060.48億元人民幣(下同)，經調整淨利潤按年下降55.9%至49.86億元。 該行指出，第三季全球手機大盤承壓下，小米全球智能手機出貨量按年下降31.4%至3,070萬部，市佔率12%，較2025年第四季觸底以來有所回升；中國及印度出貨量分別按年下滑20%及28%。為應對存儲漲價，該行預計第三季手機平均售價按季提高至1,446元，手機收入或按年下滑3.4%至444億元，毛利率按季升0.3個百分點至8.8%。IoT收入或按年微降2%至270億元；互聯網業務收入料按年穩定在94.3億元。澎程系列正式交付，乘聯會顯示第三季汽車交付量達10.1萬輛，該行看好第四季交付量大幅提升並帶動盈利修復。 由於存儲漲價及汽車盈利承壓，該行下調2026年經調整淨利潤10%至247億元，維持2027年經調整淨利潤403億元。該行維持「跑贏行業」評級及目標價34港元，對應預測2026/27年市盈率分別31倍及18倍。(da/j)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |