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《大行》摩通降老鋪黃金(06181.HK)評級至「中性」 劈目標價近67%至296元
2026-11-02 16:30:25 摩根大通發表研究報告指，將老鋪黃金(06181.HK)評級由「增持」降至「中性」，並將目標價由891港元大幅下調66.8%至296港元。 該行指，近期交易表現挑戰其原先假設，即公司高端傳承黃金定位可日益隔絕金價波動對需求的影響，並支撐接近奢侈品的估值。該行現預期第三季及第四季線下同店銷售按年跌約20%至25%，淨利潤分別約6.5億元及13億元人民幣，令下半年收入及盈利分別料跌26%及23%，低於市場預期分別14%及13%。 對於2027年，該行按繁榮期後正常化的店舖生產力基準重建盈利，預測收入及盈利分別下跌20%及31%，低於市場預期27%及37%。估值倍數由2027年18倍市盈率重置為2028年9.5倍市盈率。該行認為，在盈利及估值重置後，風險回報更趨平衡。(da/ad)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |