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《大行》野村降中際旭創(03308.HK)目標價至1,387元 行業上升周期未受市場動盪影響
2026-11-02 16:26:04 野村發表研究報告指，中際旭創(03308.HK)於10月29日收市後公布今年第三季業績，收入及盈利分別按年增長171.8%及173.7%(按季分別升24.6%及8.5%)至278億元人民幣及86億元人民幣，經常性盈利按年增長190%(按季升22.3%)至90億元人民幣。該行認為，在零部件短缺背景下，業績表現穩健，預期公司將受惠於科技創新周期。 該行上調2026至2028年財政年度收入及盈利預測分別7%至11%，以及0%至8%，以反映高端產品(如2.4T或以上光模組、NPO)貢獻增強。該行維持「買入」評級，基於2027年財政年度每股盈利66.45元人民幣18倍(先前為21倍)將H股目標價由1,595港元下調至1,387港元。 該行指出，儘管近期市場關注潛在監管風險，但中際旭創在全球光模組市場的領先地位未變，並有望受惠於NPO/CPO升級周期。該行估計高端產品(包括2.4T/3.2T光模組、NPO及CPO)於2027及2028年財政年度將分別貢獻收入21%及42%，有助支持盈利能力，惟地緣政治風險或導致供應鏈成本上升，需予關注。(da/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |