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《大行》花旗：工行(01398.HK)第三季業績優於預期 信貸成本溫和
2026-11-02 15:42:50 花旗發表研究報告指，工商銀行(01398.HK)第三季業績優於預期，受惠於信貸成本溫和。該行九個月撥備前經營溢利按年升11.4%至4,913億元人民幣(下同)，盈利按年升5.8%至2,856億元，相當於全年市場預期的75%。第三季撥備前經營溢利按年升11.2%至1,566億元，受淨息差低基數及貸款增長具韌性支持，惟部分被手續費收入及交易收益偏軟抵銷；第三季盈利按年升10%至1,120億元，受較高實際稅率影響。 正面因素方面，第三季貸款按季增1%、按年增6.1%，企業貸款按年增6.6%，零售貸款按年跌1.8%；存款按季增1.5%、按年增6.6%，貸存比按季降0.4個百分點至81.3%。淨息差按季持平於1.29%，成本收入比按年降1.1個百分點至29.1%。資產質素方面，不良貸款比率按季持平於1.29%，第三季信貸成本為0.3%(按年持平)，不良貸款覆蓋率為211.6%。負面因素包括手續費收入按年跌3.4%，交易收益按年升幅放緩至5.8%，實際稅率按年升2.5個百分點至16.3%。 該行預期股價或有正面反應，因第三季盈利增長優於預期，在大型銀行中排第三。管理層指出，2027年維持強勁收入增長挑戰較大，因淨息差仍有收窄壓力、非息收入增長或收窄，以及資產質素仍有不確定性。該行維持「買入」評級，工行H股目標價8.97港元。(da/ad)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |