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《大行》摩通降中國再保險(01508.HK)目標價至1.4元 評級「中性」
2026-05-13 15:49:12 摩通發表報告指出，中國再保險(01508.HK)作為全球八大再保險公司之一，在中國內地市場佔有率近50%踞主導地位，其投資主題與全球再保險承保趨勢密切相關。2026年第一季，全球主要同業的財險再保險綜合成本率介乎66.8%至83.6%，表現遠較市場憂慮為佳，該行認為，中國再保險今年至今累跌23%，而同期恆指上升3%，近月跑輸大市的表現屬過度。 該行提及，有兩個結構性因素可能限制其估值重評：非再保險業務分部(佔稅前盈利13%)帶來的盈利動能與全球同業的可比性較低；以及公司的國內再保險合約結構限制了大型再保險業務的盈利分成。 摩通將中國再保險目標價由1.6元下調至1.4元，維持「中性」評級。(da/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |