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《大行》招銀國際升敏實(00425.HK)目標價至44元 評級「買入」
2026-03-25 16:56:30 招銀國際發表研究報告指，敏實集團(00425.HK)去年下半年業績符合預期，收入按年增長12%，低於預期，毛利率按年收窄1.6個百分點至27.8%，低於預期；因其鋁件BU收入和毛利率不及預期，被其嚴費用控制所抵消，淨利潤按年增長13%至14億元人民幣，基本符合預期。 該行指，管理層目標實現五年收入複合增長率23%，到2030年營業收入達720億元人民幣，同時上調新業務收入指引，分別2026年達8.2億元人民幣，2027年達26億元人民幣，2030年達100億元人民幣。 該行認為，23%的五年複合增長率目標對於汽車零部件業務略顯激進，但管理層態度積極至少顯示其對當前在手訂單及新業務拓展充滿信心。該行預測，集團今年和明年收入按年分別增長16%和15%，同時將今年毛利率預測下調0.8個百分點至27.5%，以反映當前地緣政治不確定及新業務爬坡影響。 該行預測，集團今年和明年淨利潤將按年增長14%和22%，分別達至31億元人民幣和37 億元人民幣。該行將其目標價由42港元上調至44港元，維持其評級為「買入」。(ca/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |