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《大行》大摩：藥明康德(02359.HK)去年業績符預期 評級「增持」
2026-03-24 11:33:31 摩根士丹利發表研究報告指，藥明康德(02359.HK)2025年收入按年增長15.8%至455億元人民幣(下同)，純利按年增長105.2%至192億元，非國際財務報告準則經調整純利按年增長41.3%至150億元，符合預期。來自持續經營業務的美國業務收入按年增長34.3%，佔公司總收入逾70%。持續經營業務收入按年增長21.4%至434億元。 藥明康德管理層指引2026年持續經營業務收入增長18%至22%，相當於收入範圍513億至530億元。去年底持續經營業務未完成訂單總額達580億元，按年增長29%，其中寡核(甘)酸和多(月太)(TIDES)業務訂單按年增長20%。 該行關注藥明康德在去年第三季出售屬於測試業務板塊的CRO業務，預期公司今年的資本開支介乎65億至75億元，高於2025年的55億元。而在地緣政治陰霾有待解決或消散之際，該行估計公司股價將因強勁的領先指標而存在上行空間，予其「增持」評級，並為首選股之一，藥明康德(603259.SH)A股目標價132元。(ec/j)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |