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《大行》交銀國際升華虹半導體(01347.HK)目標價至120元 九廠能加速放量
2026-02-24 10:52:14 交銀國際發表報告指，華虹半導體(01347.HK)去年第四季營收6.599億美元，按季升3.9%，接近之前指引上限。毛利率13.0%，為之前指引(12-14%)中位數，按季降0.5個百分點。管理層指引今年首季營收為6.5-6.6億美元，指引毛利率13-15%。 報告指，華虹半導體九廠產能加速放量，PMIC/MCU推到需求繼續保持強勁。該行計算九廠2025年增加42kwpm12寸等效產能。預測九廠2026年底總產能或達到83kwpm12寸等效產能，即2026年增產41kwpm。預測二期或從2027年首季之後開始貢獻產能。2025年資本開支為18.1億美元，按年降34%。預測2026/27年資本開支分別為16.2/24億美元。 該行調整2026/2027年收入預測到28.43/33.49億美元，前值28.37/32.63億美元。預測公司2026/2027年毛利率分別為14.2%/16.2%，前值14.3%/16.8%。樂見九廠加速落地和繼續擴產，維持「買入」評級，上調目標價到120港元，對應3.9倍2026年市淨率。(ha/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |