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《大行》花旗升建滔集團(00148.HK)目標價至45元 盈利預告略超預期
2026-02-24 09:59:40 花旗發表研究報告指出，建滔集團(00148.HK)發佈2025年正面盈利預告，預計淨利潤按年急增超過165%至逾43.2億元，表現略優於預期。該行分別上調2025年、2026年及2027年核心盈利預測1%、5%及4%，並基於分類加總估值法將目標價由36元上調至45元，相當於2026年預測市盈率約12倍(原本約10倍)，較平均值高出2個標準差，鑑於覆銅面板及印刷電路板均處於行業上升週期，該行認為，估值合理，維持「買入」評級。 然而，相較於建滔集團，該行偏好建滔積層板(01888.HK)，因建滔集團的盈喜主要由投資收益帶動，而該行相信覆銅面板業務今年將繼續錄得強勁表現。 該行估計建滔集團呈報淨利潤將超過43.2億元，包括來自投資於香港交易所上市的大部分藍籌股所產生的13.5億元收益。儘管如此，該行估計2025年下半年核心盈利增長將加速至按年11.9%，對比2025年上半年為4%，主要由於覆銅面板業務利潤率更強勁復甦，但部分被中國宏觀經濟及油價疲弱導致化工業務利潤率受壓所抵銷。(ec/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |