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《預測》券商料網易(09999.HK)料第三季經調整淨利潤升26% 聚焦遊戲營運及AI應用指引
2025-11-20 11:44:14 網易-S(09999.HK)將於今日(20日)收市後公布今年第三季業績。受惠於《逆水寒》PC端新伺服器的強勁勢頭、《逆水寒》手遊與《燕雲十六聲》的穩健表現及《爐石傳說》在季節性回暖下的良好勢頭，本網綜合11間券商預測網易2025年第三季非公認會計準則淨利潤料介乎92.99億至98.09億元人民幣，對比去年同期75億元人民幣，按年升24%至30.8%，中位數94.5億元人民幣，按年升26%。 綜合5間券商預測網易2025年第三季淨利潤料介乎84.95億至88.07億元人民幣，對比去年同期75億元人民幣，按年升30%至34.7。中位數85.64億元人民幣，按年升31%。綜合10間券商預測，網易2025年第三季收入料介乎286億至297.7億元人民幣，對比去年同期262.1億元人民幣，按年升9.1至13.6%，中位數292.4億元人民幣，按年升11.6%。 投資者將焦網易管理層最新營運指引包括《逆水寒》PC及手遊表現、暴雪遊戲表現，包括《星海》、《暗黑破壞神》、《爐石傳說》和《魔獸世界》、《Ananta》發佈進度更新及雲音樂訂閱數及競爭格局，並關注AI對遊戲開發的助益。 【遊戲業務強 聚焦新指引】 摩根士丹利料網易今年第三季總體收入293.68億元人民幣按年升12%(按季升5%)，其中線上遊戲業務收入232.45億元人民幣按年升15%(按季升5%)、有道業務收入16.49億元人民幣按年升5%(按季升16%)、網易雲音樂業務收入20.99億元人民幣按年升5%(按季升7%)、創新及其他業務淨收入23.75億元人民幣按年跌3%(按季升1%)。該行料網易第三季毛利187.98億人民幣按年升14%(按季升5%)，毛利率64%按年升1.1個百分點(按季跌0.7個百分點)。該行料網易2025年第三季非公認會計準則淨利潤94.33億元人民幣按年升25.8%(按季跌1%) 瑞銀料網易2025年第三季非公認會計準則淨利潤94.47億元人民幣，按年升26%，料第三季淨利潤85.07億人民幣按年增長30.1%，料非公認會計準則淨利潤率32.2%(按年升26%)，料收入按年升12%至293.78億人民幣(按季升5.3%)，其中線上遊戲業務收入235.89億人民幣按年升16.8%、相關增值業務收入6.42億人民幣按年跌3.9%。高盛料網易今年第三季非公認會計準則EBIT錄100.05億人民按年升23%，其中線上遊戲業務EBIT錄96.8億人民幣按年升20%料估計網易雲音樂業務EBIT錄4.92億人民幣按年升90%、但創新及其他業務EBIT錄虧損2.55億元人民幣。 此外，摩根大通上月中報告指，網易H股在過去12個月、年初至今及近3個月的成交金額中，分別佔其總成交額的54%、56%及61%。若這一趨勢持續，該行認為網易很可能會轉為納斯達克與港交所的雙重主要上市，待其在香港轉為主要上市後，將有資格被納入港股通，這有望成為估值上升的催化因素。 ------------------------------------------------------------ 本網綜合11間券商預測網易2025年第三季非公認會計準則淨利潤料介乎92.99億至98.09億元人民幣，對比去年同期75億元人民幣，按年升24%至30.8%，中位數94.5億元人民幣，按年升26%。 券商│2025年第三季非公認會計準則淨利潤預測(人民幣)│按年變幅 摩根大通│98.09億元│+30.8% 海通國際│96.64億元│+28.9% 中銀國際│96.53億元│+28.7% 中金│96億元│+28% 花旗│95.53億元│+27.4% 里昂│94.5億元│+26% 瑞銀│94.47億元│+26% 摩根士丹利│94.33億元│+25.8% 高盛│94.05億元│+25.4% 野村│93.17億元│+24.2% 巴克萊│92.99億元│+24% 按網易2024財年第三季非公認會計準則淨利潤75億元人民幣計算。 ------------------------------------------------------------ 綜合5間券商預測網易2025年第三季淨利潤料介乎84.95億至88.07億元人民幣，對比去年同期75億元人民幣，按年升30%至34.7。中位數85.64億元人民幣，按年升31%。 券商│2025年第三季淨利潤預測(人民幣)│按年變幅 摩根大通│88.07億元│+34.7% 海通國際│87.29億元│+33.5% 花旗│85.64億元│+31% 瑞銀│85.07億元│+30.1% 里昂│84.95億元│+30% 按網易2024財年第三季淨利潤65.38億元人民幣計算。 ------------------------------------------------------------ 綜合10間券商預測，網易2025年第三季收入料介乎286億至297.7億元人民幣，對比去年同期262.1億元人民幣，按年升9.1至13.6%，中位數292.4億元人民幣，按年升11.6%。 券商│2025年第三季非公認會計準則收入預測(人民幣)│按年變幅 高盛│297.7億元│+13.6% 中銀國際│295.53億元│+12.8% 里昂│294.07億元│+12.2% 瑞銀│293.78億元│+12% 摩根士丹利│293.68億元│+12% 巴克萊│291.11億元│+11.1% 摩根大通│290.68億元│+10.9% 花旗│289.1億元│+10.3% 海通國際│286.43億元│+9.3% 野村│286億元│+9.1% 按網易2024財年第三季非公認會計準則收入262.1億元人民幣計算。 (wl/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |