查询
| 恒生指数1 | 23,093.37 | +158.69 | 2,497.84亿 |
| 国企指数1 | 7,756.25 | +67.06 | 871.42亿 |
| 返回 放大 + 缩小 - | |
|
《大行》里昂：记忆体成AI关键制约 美光(MU.US)否定「4F2」并押注3D DRAM
2026-10-23 14:42:42 里昂发表研究报告指，记忆体正成为人工智能系统表现的关键制约，并为记忆体带来多年增长机会；该行引述美光(MU.US)总裁Scott Deboer主持的记忆体技术网上研讨会内容指，AI模型在训练、推理、代理式及实体AI均需要更高记忆体频宽、容量与功耗效率，令记忆体成为系统能力与每token成本的重要决定因素。 该行指出，美光否定以「4F2」作为未来DRAM微缩路径，认为经过约二十年研究後，「4F2」并无实质密度优势，因电容间距而非单元布局最终决定DRAM密度，且在先进节点面对根本物理限制，故判定3D DRAM才是业界更可行的长远技术路径；此观点与三星电子(005930.KS)及SK海力士(000660.KS)仍研究「4F2」相关方案形成对比。 该行续指，美光认为HBM市场正由标准化产品演进为标准HBM、客制HBM与vHBM并存，未来差异化将更多来自与大型AI客户共同设计；频宽而非容量正成为未来HBM架构主要设计驱动，未来系统料结合传统HBM与vHBM以平衡频宽、容量与散热。AI亦带动「AI-class NAND」需求，美光G11 NAND料较G9密度约高一倍、超过400层，并改善功耗效率，目标2027年下半年量产。美光预期可见未来记忆体供需难达平衡，供应紧张料持续。 该行对SK海力士评级为「高确信跑赢大市」，目标价370万韩圜；对三星电子及美光评级均为「跑赢大市」，目标价分别为40万韩圜及1,700美元。(ad/j)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |