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德昌(00179.HK)曾泻逾两成 遭花旗降级至「沽售」兼削目标价至14.6元 盈警令市场惊讶
2026-10-12 11:06:48 德昌电机控股(00179.HK)发盈警，拖累股价今日(12日)低开10.76%後跌幅加剧，最多跌21.8%，低见13.23元创近一年半低。现报14元，跌17.26%，成交1,374.48万股，涉资1.91亿元。 德昌预期截至9月底止六个月溢利介乎5,000万至5,800万美元，按年降介乎56%至62%，盈利减少主要由於外汇相关影响，而总营业额将与去年同期大致相若。 花旗发表研究报告，指德昌出乎预期就将於11月初公布的9月底止2027财年上半年业绩发出盈利警告，预计期内纯利跌56%至62%，至介乎5,000万至5,800万美元，中位指引约跌60%至约5,400万美元。公司归因於期内录得汇兑亏损，对比对上财年同期汇兑收益，以及将原材料成本上涨转嫁客户的定价谈判需时较预期更长。 该行指，撇除汇兑因素後，基本纯利仍约按年跌24%至44%，中位约跌33%，主要受铜价今年以来急升约30%拖累。管理层提到因应竞争环境采取定价行动，客户信贷拨备及索偿仍在谈判，以转嫁高企原材料及其他投入成本，以及劳工通胀；价格下调与投入成本上升仍是持续挑战，尤其汽车产品组仍占2026财年销售约84%。该行预计上半年收入按年微升2%至18.7亿美元，纯利急跌58%至5,600万美元；明年3月底止下半财年纯利跌幅应明显收窄至按年跌4%至7,980万美元，因下半财年平均售价应优於上半财年，可部分抵销商品成本上升，但盈利下行风险仍高。 监於利润率前景逊於预期，该行下调2027至2029财年盈利预测21%至37%，并指市场对其2027及28年全财年预测似乎过高，其盈利预测较市场预测各低出43%及38%。目标价由19.6港元降25.5%至14.6港元，评级由「中性」降至「沽售」。该行更偏好中国工业自动化链上的津上机床中国(01651.HK)，并重申看好津上、看淡德昌电机的配对交易。(mn/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |