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《大行》摩通升微软(MSFT.US)目标价至625美元 AI基建及Copilot推动增长加速
2026-08-14 17:36:35 摩根大通发表研究报告，将微软(MSFT.US)目标价由550美元上调至625美元，评级维持「增持」，以预测2028年每股盈利26.05美元的24倍计算。该行认为，市场低估了微软应用业务及Copilot的利润潜力，预计生产力及商业流程(PBP)部门将占公司约45%的盈利，中期收入将维持低双位数增长。 报告指出，微软的人工智能基础设施建设正推动Azure及M365商业云端增长加速，并以Copilot等产品作为内部客户，形成高利润的应用软件供应。摩通预期微软在2025年至2029年间收入及每股盈利复合年增长率可达高十位数，且由於资本需求较同业为低，应可支持其历史估值溢价回归。 该行估计，M365 Copilot已超越3,000万个付费用户，相当於M365商业用户渗透率约7%，并预期此将推动M365商业云端收入增长加速。微软2026财年Azure收入已突破1,000亿美元，摩通预期9月底止首财季Azure固定汇率增长约45%，反映供不应求下执行力稳健。(da/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |