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UBS指FedEx在分拆货运业务後仍具多年盈利增长潜力
2026-06-25 00:23:13 UBS於周三报告指，FedEx(FDX.US)近期分拆货运业务及转为日历年度报表，或令公司短期承压，但该行表示，受惠於利润率扩张及定价力度，FedEx仍具备多年盈利增长的定位。 FedEx公布截至财政第四季的经调整每股盈利为$6.31，高於FactSet市场共识预期的$5.96；收入按年上升13%至$25 billion，亦优於预期。本月初，FedEx已将旗下货运业务分拆为独立上市公司，令公司专注於包裹递送业务。 分析员Thomas Wadewitz在报告中指出，撇除转为日历年度报表及分拆货运业务的影响，该行相信利润率改善机会将支持每股盈利增长，并有助FDX股价表现。 UBS为反映货运分拆完成而下调预测，目前预期2026年日历年度EPS为$17.86，2027年为$20.59，意味按年增长约15%。该行仍以2027年日历年度盈利预测的17倍市盈率为FedEx估值。 FedEx最新公布的2026年日历年度经调整每股盈利指引为$16.90至$18.10，为分拆FedEx Freight及改为12月底年结後建立新的盈利用途。 UBS指出，第四季Federal Express的营运利润率为8.9%，较其预测略低，反映较高的奖励补偿成本及燃油附加费收入上升的影响。 不过，本土特快、国际出口及地面服务的收益均按年上升9%至11%，显示定价力度持续。 UBS维持对FedEx的买入评级，并将目标价由$445下调至$350。 该行预期，FedEx的成本转型措施、包裹量改善及有利的定价趋势将支持利润率扩张。 该行模型显示，2026年日历年度地面服务量增长3.5%，特快服务量增长3.4%，并在2027年录得进一步的盈利能力改善。 免责声明 本内容由 AI 生成，仅供一般资讯及参考用途，并不构成任何投资建议、招揽、推荐或任何形式的保证。投资涉及风险，读者应自行研究，并在有需要时谘询持牌专业顾问。AASTOCKS 对因使用或依赖上述内容而引致的任何损失不承担责任。~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |