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《大行》瑞银降百度(09888.HK)目标价至165元 AI云端基础设施成主要增长动力
2026-04-14 14:16:38 瑞银发表研究报告，预计百度(09888.HK)即将公布的2026年首季业绩，符合市场预期；收入增长将由AI驱动业务贡献增加所带动，预期占核心收入逾50%。该行预计，受惠於AI需求激增及算力供应紧张带动行业普遍加价，AI云端基础设施首季收入增长超过40%；而百度在自研芯片(昆仑芯)方面的供应端优势，有助获取新客户及推动现有客户续约。瑞银亦预期AI分析营销(Marketing)全年将保持强劲增长，AI应用将继续专注於用户扩张及AI功能增强。 瑞银指出，由於农历新年假期较晚的季节性因素，预期核心广告收入按年跌幅将扩大至21%，但预计随後季度将进一步复苏。 该行现预测，今年首季核心收入按年跌2.4%至248亿元人民币，核心非通用会计准则经营溢利32亿元人民币，经营利润率12.9%。预计AI云端基础设施的强劲增长。 瑞银基於分类加总(SOTP)估值法，将百度(BIDU.US)美股目标价由180美元下调至170美元，百度港股(09888.HK)目标价由175港元下调至165港元；港股美股同予「买入」评级。(hc/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |