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《大行》大华继显降润啤(00291.HK)目标价至30.3元 集团管理层对旺季审慎乐观
2026-03-24 10:46:54 大华继显研究报告指，华润啤酒(00291.HK)公布2025年收入为379.85亿元人民币(下同)，按年跌2%。经调整EBITDA达98.79亿元，按年增10%。2025年下半年，啤酒销量上升0.4%，但平均售价跌5%，主要由於主动进行推广活动。且管理层认为已见正面成效，今年首两个月销量及均价均录得增长。 该行指，华润啤酒管理层对即将到来的旺季仍审慎乐观。对於白酒业务，该行预期若营运逐步稳定，今年商誉减值亏损将有所收窄。维持「买入」评级，目标价由33.8元下调至30.3元，相当预测今年企业价值对EBITDA的6.3倍。(hc/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |