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《大行》星展升宏利金融(00945.HK)目标价至310元 专注新策略以确保长期增长
2026-01-07 11:02:22 星展发表研究报告指出，宏利金融(00945.HK)以增长为核心的革新策略，重点包括：亚洲及全球财富与资产管理业务仍具备强劲增长潜力；投资拓展加拿大及美国业务以维持全球多元化且均衡的投资组合；转型为人工智能驱动的机构并实现大规模应用；以及透过增值解决方案与服务，助力客户提升健康、财富与长寿保障。该行相信，这些提升後的战略重点将协助该保险公司实现其2027年财务目标，并强化可持续的长期增长轨迹。 星展对宏利金融实现2027年财务目标抱持信心。宏利金融2025年第三季度交出优於预期的业绩表现，新业务价值按年增长11%，其中亚洲区增长7%。此增长主要得益於产品组合转向高利润的健康险产品(尤其在亚洲及美国市场)，有效提升利润率并推动业务成长。新业务合约服务边际按年大幅增长25%，亚洲区新业务合约服务边际亦录得20%的按年增幅，除受惠於产品组合优化外，亦略受近期精算评估的正面影响所带动。 此外，宏利与Mahindra成立合资企业进军印度保险市场，亦增添增长亮点。星展认为，Mahindra拥有强大的品牌实力与执行往绩。公司选择此时进军印度市场，主要因为当地数字基础建设日趋完善、外资保险公司的监管环境更为利好，以及近年财富累积态势强劲。此合资计划有望为集团开拓重要的新增长领域。 星展将宏利的目标价由290元上调至310元，并维持「买入」评级。现时股价以1.5倍2026财年预测市账率作交易，接近过去五年的估值高峰水平，该行相信股价将持续获得估值重估。星展提醒投资者需留意利率显着下降、股票市场波动性加剧，以及亚洲市场增长速度慢於预期风险。(ec/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |