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《大行》摩通料中芯(00981.HK)毛利率难显着提升 目标价升至57元续吁减持
2025-11-18 11:12:58 摩根大通研究报告指，中芯国际(00981.HK)股价在第三季显着上升，因公司作为内地领先的晶圆代工生产增长指标，支持AI晶片国产化生产。不过，该行认为需要见到实际盈利数据，才能支持估值持续溢价，而在未来6至12个月内实现的可能性较低。 该行指，即使先进制程产品需求强劲，加上产能利用率接近饱和，公司的毛利率仍维持在低20%水平，并预期未来几年毛利率难以显着提升，因折旧成本快速上升。此外，该行留意到先进制程节点的良率仍然偏低，即使相关产品的占比持续提升，但整体平均售价仍然承压。 该行维持谨慎看法，续予「减持」评级，将2026及27年每股盈利预测分别上调8%及42%，目标价由36元上调至57元。(ss/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |