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《大行》中金维持大麦娱乐(01060.HK)「跑赢行业」评级 阿里鱼业务料增长强劲 持续关注IP经济潜力
2025-11-07 11:45:42 中金发表研报指出，大麦娱乐(01060.HK)发布2026财年上半年盈利预喜，预期於截至2025年9月30日止六个月，录得归属於公司所有者的净利润将不低於5亿元人民币，按年增长约48%。公司预计於11月13日晚公告2026财年上半年业绩。 中金表示，公司在盈利预告中表示，2026财年上半年净利润增加主要原因之一为阿里鱼业务表现优异，收入与利润按年均录得强劲增长。中金认为，三丽鸥、Chiikawa、蜡笔小新等龙头IP仍为当前收入与利润的核心驱动，且热度表现良好。 而2025年第三季度以来，阿里鱼举办了三丽鸥嗨翻节等大型线下活动，叠加Chiikawa上海旗舰店开店，中金判断IP经济需求仍较旺盛，阿里鱼业务收入增势良好。综合考虑锦鲤拿趣关停对IP衍生业务的负向影响，中金预测中性情形下公司2026财年上半年衍生收入按年增长55%至9.3亿元人民币；後续关注IP矩阵营运趋势与业务拓展的影响。 10月15日，澳门银河已宣布与大麦娱乐续签为期三年的战略合作协议。中金认为，公司在演出票务稳健的基本盘上，合理投资探索本地文旅、体育赛事、中小型剧目等创新品类，并积极布局海外市场，短期或致成本投入，但中长期仍有望取得持续而健康的增长。 中金维持大麦娱乐全年收入与利润预测不变，当前股价交易在2026财年21倍市盈率，维持「跑赢行业」评级；维持目标价1.32港元，对应2026年30倍市盈率，较当前股价有40%上行空间。(hc/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |