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《大行》摩通降财险(02328.HK)及人保(01339.HK)评级至「中性」 料非寿险业周期见顶
2025-10-13 15:18:30 摩根大通发表内险股报告指,财险(02328.HK)及人保(01339.HK)受惠非寿险承保多年改善,并对比寿险险企有较低投资账本风险,导致两者股价过去四年分别上升1.37及1.7倍,对比恒指同期升8%。该行建议投资者现在获利,并把两者投资评级由「增持」降至「中性」,认为非寿险承保周期已见顶,进一步上行催化剂有限。 相反,该行认为内地寿险股正处於每股盈利与派息预期上调周期,偏好国寿(02628.HK)及中国平安(02318.HK),分别基於每股盈利预测修正及股息率,认为寿险险企基数效应为季度盈利增长数字提供缓冲,建议投资者关注盈测调整多於第三季业绩。该行又指,过去3个月,市场对寿险险企今明两年每股盈利预测分别上调14%及11%。 下表列出摩根大通对内险股最新投资评级及目标价: 股份│投资评级│目标价 国寿(02628.HK)│增持│31元 财险(02328.HK)│增持→中性│19元→18元 人保(01339.HK)│增持→中性│7.3元→7.1元 新华保险(01336.HK)│增持│61元→65元 太保(02601.HK)│中性│32元→35元 中国平安(02628.HK)│增持│80元 (fc/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com |