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《大行》大摩:恒地(00012.HK)发CB降融资成本正面 惟股价或现整固
2025-07-09 10:30:59
恒地(00012.HK)建议发行80亿元2030年到期可换股债券,年利率0.5%。初始换股价36元,较昨日(8日)收市价溢价26.98%;可兑换新股约2.22亿股,相当於扩大後股本4.39%。所得净额79.2亿元,拟用作一般公司用途及/或再融资。

摩根士丹利认为,0.5%的较低融资成本(2024财年平均借款成本:4.51%)是积极的,每年可节省利息3.2亿元。然而,这为股价设定了上限。投资者可能会在过去三个月股价上涨36%(恒生指数上涨22%)後看到一些整固。

大摩表示,市场担忧香港银行同业拆息(HIBOR)上升,但该行对发展商和香港住宅市场仍持建设性看法。

大摩指出,恒地目前以0.4倍市净率和6.4%的远期股息收益率作交易。该行给予「增持」评级,目标价为31元。

恒基地产(00012.HK)今日低开4.94%,最低见25.2元。现报26.2元,跌7.58%,成交2,225.26万股,涉资5.76亿元。(ad/u)~

阿思达克财经新闻
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