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《大行》里昂降波司登(03998.HK)目标价至5.2元 重申「跑赢大市」
2025-07-04 10:49:22 里昂研究报告指，毛利率承压是波司登(03998.HK)2025财年业绩其中一个令人忧虑的因素，因批发速度高於零售，销货成本上升及产品组合转型。该行料2026财年毛利率将维持稳定，因羽绒服饰业务有轻微改善；料26财年销售额及净利润分别按年升10%及12%，销售额将符合指引。该行认为，羽绒服饰业务的同店销售和销量增加，将会是推动收入增长的主要因素。 基於2025财年业绩，该行将2026至27财年的销售额及净利润预测分别下调5-8%及3-6%，并将目标价由5.7元降至5.2元；重申「跑赢大市」评级，因其风险回报比具吸引力，26财年股息收益率达7%。(ss/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |