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《大行》花旗：本港及内地公用/新能源股首选润燃(01193.HK)、长建(01038.HK)、金风科技(02208.HK)及润电(00836.HK)等
2024-09-04 11:45:29 花旗发表研究报告指，在内地经济疲软下，对於48家在8月公布上半年业绩的公用、新能源及电网设施的内地及香港公司中，近半业绩逊预期情况并不感到惊讶。而对於下半年，该行建议关注派息率、盈利展望明朗而又不依赖宏观经济的高增长股、以及具股价催化剂，以及出口贡献较高的股份。在板块中，该行首选股包括润燃(01193.HK)、长建(01038.HK)、金风科技(02208.HK)及润电(00836.HK)等。 花旗予润燃目标价为32.5元，长建目标价63元、金风科技目标价5.35元及润电目标价27元。该行皆予各股评级「买入」，主要基於盈利前景明朗、强劲现金流以及没有过多竞争并可持续的利润率。 在美国十年期国债收益率处3.9%水平下，该行认为预测今年收益率逾5%而具高盈利可见度的股份具吸引力，包括北控水务(00371.HK)、光大环境(00257.HK)、港灯-SS(02638.HK)及电能实业(00006.HK)，各具自由现金流正值。而高收益率但自由现金流呈负值股份则包括中国电力(02380.HK)、新天(00956.HK)、润电及港华智慧能源(01083.HK)。 此外，美国9月潜在启动减息周期，该行料有利本港公用股，後者股价历史上与美国国债收益率具高关连度。当中，长建及电能有并购上行空间。润电下半年或向母企收购惠州核电资产。 不过，该行补充，部分公用股迎来负面催化剂。粤投(00270.HK)下半年房地产减值或按半年增加，反映房市下滑。北控(00392.HK)或难以从北京市政府取得大额补贴以使南港LNG接收站下半年扭亏为盈。另龙源(00916.HK)末季置换小型风力发电机或产生资产减值损失。(vc/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |