查询
| 恒生指数1 | 26,010.05 | -23.21 | 1,118.33亿 |
| 国企指数1 | 9,155.31 | -17.53 | 431.02亿 |
| 返回 放大 + 缩小 - | |
|
《大行》海通国际首次覆盖华住(01179.HK)予「优於大市」评级 目标价41元
2025-12-02 12:09:59 海通国际发表研报，首次覆盖华住集团-S(01179.HK)予「优於大市」评级，并引入2026财年估值，考虑明年宏观经济不确定性，予目标企业价值倍数13倍，目标价41港元。华住中国连锁酒店市场领导者，受益於酒店行业连锁化率提升，公司间夜量排名稳居第一梯队。而公司采取多品牌矩阵加会员体系的商业模式，以高效的团队执行力，持续有市占率提升。其次，中端酒店占比大，韧性强，中高端酒店比例提升，进一步助力整体每间可售房收入(Revpar)提升。同时公司向高利润率、轻资产特性的特许经营模式转型，关闭低质量门店，未来利润率有望持续提高。 该行预测，集团第四季度将净增234家酒店，到2025年总酒店数将达到12,814家；从中长期看，公司坚定推进2030年2万家店的发展目标，期望15%的市占率。又预测集团今明两年经调整EBITDA分别为79.4亿及91.3亿元人民币，经调整EBITDA利润率预计分别按年提升5个百分点和3个百分点。(hc/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |